It will take Russia 23 years to return to pre-war oil supplies. Why a decline in oil production is inevitable [EN][UK][JP]
It will take Russia 23 years to return to pre-war oil supplies. Why a decline in oil production is inevitable
Due to the war in Ukraine, Russian oil production will be reduced by at least half. The Chinese oilmen will not come to the rescue: their technological lag is even greater than that of the Russians. Therefore, the decline in exports will come even earlier than expected, writes American political scientist Peter Zeihan.
Forbes publishes an adapted version of the translation of the text, the original can be read here .
Most of the Russian oil fields have been exploited for a very long time and are located at great distances from consumers. The oil fields of the North Caucasus are either depleted or not restored after two Chechen wars. The deposits of Tatarstan and Bashkortostan have long passed the peak of production.
Since the 2000s, oil production has been falling even in Western Siberia. With the deposits explored in Russia over the past decade, not everything is going smoothly either. They are poorer in oil, technically more difficult to develop and are located even further from populated areas than the old oil-bearing regions.
The Russian oil industry is not in danger of a sudden collapse. But to maintain production, it will need more investment in infrastructure, much higher initial investment, as well as ongoing service support. Otherwise, a steady decline in production will turn into something much worse.
From 1940 to 2000, a good school of oil production was formed in Russia, but later it was no longer developed. Since then, technology has come a long way. Half of today's Russia's oil production depends on foreign companies like supergiants BP and Shell, as well as service firms Halliburton and Schlumberger.
With the beginning of the invasion of Ukraine, all Western giants left Russia. Exxon, BP and Shell have abandoned projects in which they have invested tens of billions. They took this step, knowing full well that they would not receive a single cent of compensation. Halliburton and Schlumberger have reduced the volume of service work to a minimum, and due to future sanctions and the inability of Russians to pay in hard currency, business in the Russian Federation will soon be completely curtailed.
Decline in oil production in Russia
For Russia, the outcome is inevitable and disastrous: its ability to extract oil will be reduced by at least half. Chinese oilmen will not come to the rescue: their technological lag is even greater than that of the Russians. Question one: how soon will the recession happen? Much faster than you might think. There are two reasons.
The first is infrastructure. Russian oil goes from the fields to ports of shipment or to end consumers through pipes. It's literally thousands of kilometers of pipelines. The pipe is not able to evade the blow: damage at least a meter and the entire flow will stop.
After the Cold War, when everyone got along with each other, this threat could be ignored. But not now, when the Russians started bombing the civilian population with cluster munitions. Anything can happen: the Russians themselves can accidentally damage the pipe, or it will be done by Ukrainian partisans, who will take aim at everything that brings income to the Russians. One way or another, if a certain area is damaged, most of the system is doomed.
The second reason is the climate. There are legends about Siberian frosts, but cold does not always reign in Siberia. Most of the Russian deposits are located in permafrost. In summer, it is very difficult to drive into this area: the top layer of permafrost melts and turns into a dirty swamp to the horizon.
The Russians are waiting for the cold: when the earth freezes, they build temporary roads along which they get to the drilling sites. If the consumption of Russian oil suddenly falls (or an accident occurs on the pipeline through which it went from the well to the port), then production must be stopped. To resume it, you will need to manually check the entire chain from the well to the port of shipment.
The last time this happened was after the collapse of the USSR. It took Russia 32 years and millions of man-hours of help from companies like BP and Halliburton to get back to Cold War production levels. Now, with fighting in Ukraine, insurance companies refusing to cover the risks of Russian tanker traffic in the Black Sea and the Baltic, the French arresting Russian ships, and the Central Bank of the Russian Federation hit by unprecedented financial sanctions, everything is collapsing again.
When will oil supplies from Russia resume?
Even in an ideal situation, for example, if Putin suddenly self-destructs, and the most peaceful government is established in Russia, oil supplies from the Russian Federation will begin to stabilize no earlier than 2028. And they will return to the pre-war level no earlier than 2045.
Today, the expansion of energy sanctions is being actively discussed. When politicians realize that there will be less Russian oil anyway, why don't they introduce preventive sanctions against the Russian energy sector?
The disappearance of about 4-5 million barrels of daily Russian oil production from the market will raise prices to at least $170 per barrel. The world will breathe energy depression. But it will most likely not affect the US.
Prior to World War II, there were no "global" oil prices. Each major country or empire controlled its own mining and maintained its own isolated market. Thanks to the American shale revolution and existing legislation, the President of the United States has the right to stop the export of American oil and return us to that world. Banning US exports will flood US refineries with relatively cheap shale oil.
Oil refiners, of course, will be dissatisfied: they will have to reconfigure the equipment of factories for new grades. But a practical US price ceiling of about $70 a barrel would help achieve exactly what Joe Biden wants: lower US gasoline prices.
But what about the rest of the countries? They will have to face the simultaneous loss of both Russian and American oil. I would be surprised if "world" prices fall below $200.
Росії знадобиться 23 роки, щоб повернутися до довоєнних поставок нафти. Чому падіння видобутку нафти неминуче
Forbes публікує адаптовану версію перекладу тексту, оригінал можна прочитати тут .
Більшість російських нафтових родовищ експлуатуються дуже давно і розташовані на величезних відстанях від споживачів. Нафтопромисли Північного Кавказу або виснажені, або відновлені після двох чеченських воєн. Родовища Татарстану та Башкортостану вже давно пройшли пік видобутку.
З 2000-х років виробництво нафти падає навіть у Західному Сибіру. З родовищами, розвіданими у Росії протягом останнього десятиліття, теж все гладко. Вони бідніші на нафту, технічно складніші у створенні і ще далі від населених місць, ніж старі нафтоносні райони.
Російській нафтовій галузі не загрожує раптовий колапс. Але для підтримки видобутку їй потрібно більше вкладень в інфраструктуру, куди вищі початкові інвестиції, а також постійна сервісна підтримка. Інакше стійке зниження обсягів видобутку перетвориться на щось набагато гірше.
З 1940-го по 2000-й у Росії сформувалася хороша школа нафтовидобутку, але пізніше її перестали розвивати. З того часу технології пішли далеко вперед. Від іноземних компаній на зразок супергігантів BP та Shell, а також сервісних фірм Halliburton та Schlumberger залежить половина видобутку нафти в сучасній Росії.
З початком вторгнення в Україну з Росії пішли усі західні гіганти. Exxon, BP та Shell відмовилися від проектів, у які вклали десятки мільярдів. Вони зробили цей крок, чудово розуміючи, що не отримають жодного центу компенсації. Halliburton і Schlumberger скоротили обсяг сервісних робіт до мінімуму, а через майбутні санкції та нездатність росіян платити твердою валютою скоро і зовсім згорнуть бізнес у РФ.
Спад нафтовидобутку в Росії
Для Росії результат неминучий і згубний: її здатність добувати нафту скоротиться щонайменше наполовину. Китайські нафтовики на допомогу не прийдуть: їхнє технологічне відставання ще сильніше, ніж у росіян. Питання одне: коли станеться спад? Набагато швидше, ніж можна подумати. Причини дві.
Перша – інфраструктура. Російська нафта йде з родовищ у порти відвантаження або кінцевим споживачам трубами. Це буквально тисячі кілометрів трубопроводів. Труба не здатна ухилятись від удару: пошкодіть хоч метр – і весь потік зупиниться.
Після холодної війни, коли всі ладнали один з одним, цією загрозою можна було знехтувати. Але тільки не зараз, коли росіяни почали бомбардувати громадянське населення касетними боєприпасами. Статися може будь-що: трубу можуть випадково пошкодити самі росіяни або це зроблять українські партизани, які братимуть під приціл все, що приносить росіянам дохід. Так чи інакше при пошкодженні певної ділянки більшість системи приречена.
Друга причина – клімат. Про сибірські морози ходять легенди, але у Сибіру який завжди панує холод. Більшість російських родовищ розташована у вічній мерзлоті. Влітку в цю місцевість дуже складно проїхати: верхній шар мерзлоти тане та перетворюється на брудне болото до горизонту.
Росіяни чекають холодів: коли земля замерзне, вони будують тимчасові дороги, якими добираються до місць буріння. Якщо споживання російської нафти раптом падає (або на трубопроводі, яким вона йшла від свердловини до порту, сталася аварія), то видобуток треба зупиняти. Щоб її відновити, потрібно вручну перевірити весь ланцюжок від свердловини до порту відвантаження.
Востаннє таке траплялося після розпаду СРСР. Росії знадобилися 32 роки і мільйони годинників допомоги від компаній на зразок BP і Halliburton, щоб повернутися до рівня видобутку часів холодної війни. Тепер, коли в Україні точаться бої, страхові компанії відмовляються покривати ризики російських танкерних перевезень у Чорному морі та на Балтиці, французи заарештовують російські судна, а Центробанк РФ потрапив під безпрецедентні фінансові санкції, все руйнується знову.
Коли відновиться постачання нафти з Росії
Навіть в ідеальній ситуації, наприклад, якщо Путін раптово самоліквідується, а в Росії встановиться сама миролюбна влада, постачання нафти з РФ почнуть стабілізуватися не раніше 2028-го. А до довоєнного рівня повернуться не раніше 2045-го.
Сьогодні активно обговорюють розширення енергетичних санкцій. Коли політики зрозуміють, що російської нафти все одно поменшає, то чому б їм не запровадити превентивні санкції проти російського енергетичного сектора?
Зникнення з ринку приблизно 4-5 млн барелів щоденного видобутку російської нафти підніме ціни щонайменше до $170 за барель. У світі повіяє енергетичною депресією. Але США вона, швидше за все, не торкнеться.
До Другої світової війни «глобальних» цін на нафту не існувало. Кожна велика країна чи імперія контролювала власний видобуток та підтримувала власний ізольований ринок. Завдяки американській сланцевій революції та чинному законодавству президент США має право припинити експорт американської нафти та повернути нас у той світ. Заборона американського експорту наповнить нафтопереробні підприємства США щодо дешевої сланцевої нафти.
Нафтопереробники, звичайно, будуть незадоволені: їм доведеться переналаштовувати обладнання на нові сорти. Але практична стеля цін у США на рівні приблизно $70 за барель допоможе досягти саме того, чого хоче Джо Байден: зниження американських цін на бензин.
А як же решта країн? Їм доведеться зіткнутися з одночасною втратою і російської, і американської нафти. Буду здивований, якщо «світові» ціни опустяться нижче за позначку $200.
Коментарі
Дописати коментар